Participações do Acionista Controlador no GBTC ‘Altamente Ilíquido’: Relatório

De acordo com o novo Twitter publicar Ryan Selkis, CEO da empresa de pesquisa blockchain Messari, os acionistas controladores da Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) Genesis Global e Digital Currency Group não podem simplesmente “desfazer-se” de suas participações para levantar mais capital. Selkis explicou que as restrições estão relacionadas à Regra 144A da Lei de Valores Mobiliários dos Estados Unidos de 1933, que exige que os emissores de balcão ou de balcão forneçam aviso prévio de vendas propostas, bem como um limite trimestral de vendas de 1% das ações em circulação ações ou volume de negociação semanal.

2/ A DCG comprou quase $ 800 milhões em ações da GBTC depois que o prêmio mudou para um desconto no início de 2021.

O conselho da DCG autorizou a compra de até US$ 1,2 bilhão em ações da Grayscale Trust.

À luz dos atuais problemas de liquidez, o restante provavelmente será suspenso indefinidamente.

— Ryan Selkis (@twobitidiot) 28 de novembro de 2022

Com base nos cálculos fornecidos pela Selkis, chega-se a um máximo de US$ 62 milhões em liquidações por trimestre com base no teste de ações em circulação e US$ 23 milhões em liquidações por trimestre com base no teste de volume de negociação. “O refinanciamento DCG-Genesis usando GBTC como garantia é muito mais provável”, escreveu ele.

O Grayscale Bitcoin Trust, o maior fundo de investimento em bitcoin do mundo, está atualmente negociando com um desconto de 40% em relação ao seu valor patrimonial líquido (NAV) devido a problemas de liquidez relacionados à sua operadora Genesis Global e rumores de insolvência em torno de seu proprietário Digital Currency Group. Diz-se que o Digital Currency Group comprou quase $ 800 milhões em ações da GBTC desde que começou a negociar com desconto em relação à NAV. A empresa e suas afiliadas agora possuem aproximadamente 10% das ações em circulação do fundo.

Depois que a Genesis Global começou a interromper os saques em 16 de novembro, começaram a circular rumores de que sua controladora, o Digital Currency Group, também estava insolvente e teria que liquidar o GBTC para pagar seus credores. Tons de cinza desde então Especificadas que “as leis, regulamentos e documentos que regem os produtos de ativos digitais da Grayscale proíbem o empréstimo, empréstimo ou oneração dos ativos digitais subjacentes aos produtos” e que “o $ BTC subjacente ao Grayscale Bitcoin Trust pertence a $ GBTC e $ GBTC é um”.

A Grayscale também divulgou uma carta assinada pela CFO da Coinbase, Alessia Haas, e pelo CEO da Coinbase Custody, Aaron Schnarch, que revelou que atualmente detém 635.235 Bitcoins (BTC) em nome da Grayscale.