Што такое эталонныя працэнтныя стаўкі і як яны працуюць?

Хуткі погляд

• Базавая працэнтная стаўка – гэта працэнтная стаўка, якая вызначае памер іншых працэнтных ставак.
• Два важныя арыенціры – гэта стаўка па федэральных фондах, устаноўленая Федэральнай рэзервовай сістэмай, і першасная стаўка, устаноўленая банкамі.
• Больш высокія эталонныя стаўкі азначаюць больш высокі кошт пазыкі грошай.

Калі калі-небудзь на працягу апошніх шасці месяцаў размовы аб змене працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай узарвалі вашы СМІ, вы не самотныя. Магчыма, вы не самотныя, калі заўсёды задаваліся пытаннем, пра што яны гавораць, але баяліся прызнацца, што яшчэ не ведаеце.

Яны мелі на ўвазе тып эталоннай працэнтнай стаўкі, якая моцна ўплывае на фінансавае жыццё ў Злучаных Штатах. Калі ў вас ёсць крэдытныя карты або вы плануеце пазычыць грошы, гэта таксама ўплывае на ваша фінансавае жыццё.

Вось чаму вельмі важна, каб вы ведалі, што такое эталонныя працэнтныя стаўкі і як яны працуюць.

Што такое эталонныя працэнтныя стаўкі?

У самым простым выглядзе эталонная працэнтная стаўка – гэта працэнтная стаўка, якая вызначае суму іншых працэнтных ставак. Напрыклад, калі вы атрымліваеце іпатэчны крэдыт, працэнтная стаўка, якую вы плаціце, з’яўляецца эталоннай стаўкай, якую таксама называюць эталоннай, плюс пэўны працэнт.

Гэта досыць лёгка зразумець. Але, як і з многімі рэчамі ў свеце фінансаў, гэта становіцца больш складаным у яго выкананні. Па-першае, існуе мноства розных эталонных працэнтных ставак. І не ўсе яны створаны роўнымі.

Агульныя эталонныя працэнтныя стаўкі

Найбольш абмяркоўваемыя эталонныя працэнтныя стаўкі ў Злучаных Штатах – гэта, верагодна, стаўка па федэральных фондах і асноўная стаўка. Libor і SOFR, яго пераемнік, таксама час ад часу з’яўляюцца.

У свеце існуе мноства розных эталонных працэнтных ставак, але разуменне асноўных амерыканскіх эталонных паказчыкаў значна дапамагае зразумець, як яны працуюць у цэлым.

Стаўка федэральных фондаў

Стаўка федэральных фондаў, якую таксама называюць федэральнай працэнтнай стаўкай, – гэта стаўка, устаноўленая Федэральнай рэзервовай сістэмай. Камітэт, які яго ўстанаўлівае, грунтуецца на такіх эканамічных паказчыках, як інфляцыя. Звычайна гэта кароткі дыяпазон, напрыклад, ад 3,70% да 4%.

Стаўка федэральных фондаў уплывае на тое, колькі рэальных грошай банкі павінны захоўваць на сваіх рэзервовых рахунках па законе, што складае пэўны працэнт ад іх дэпазітных рахункаў. Яны могуць пазычаць і пазычаць паміж сабой, каб пераканацца, што ўсе яны маюць неабходныя рэсурсы на гэтых рахунках.

Асноўная стаўка

Асноўная стаўка – гэта стаўка, якую банкі бяруць з лепшых кліентаў. І пад «лепшым» я маю на ўвазе крэдытаздольны. І пад «кліентамі» я маю на ўвазе не вас. Не адчувайце сябе дрэнна. Як правіла, гэта стаўка, якую яны даюць буйным карпарацыям.

Кожны банк усталёўвае сваю асноўную стаўку. Звычайна гэта заснавана на стаўцы федэральных фондаў. Правільна: гэта эталонная стаўка, якая выкарыстоўвае іншую эталонную стаўку для ўстанаўлення свайго арыенціра.

Асноўная стаўка можа быць якой заўгодна банку, але большасць банкаў выкарыстоўваюць аналагічны арыенцір для яе ўстанаўлення: федэральную стаўку плюс 3%, плюс-мінус. Некаторыя нават проста выкарыстоўваюць асноўную стаўку, якую публікуе The Wall Street Journal.

Пры жаданні яны маглі проста кінуць кубікі. Важна адзначыць, што банкі не патрабуюць змяняць свае стаўкі разам з ФРС або нават выкарыстоўваць гэтую стаўку для пачатку. Яны проста выкарыстоўваюць тое, што працуе, і стаўка федэральных фондаў або метад WSJ трымаюць іх канкурэнтаздольнымі і ў плюсе.

Затым банкі выкарыстоўваюць асноўную стаўку для ўстанаўлення астатніх сваіх ставак — г.зн. ставак, якія яны вам прапануюць — якія будуць вышэй у залежнасці ад таго, наколькі ваша крэдытаздольнасць параўноўваецца з крэдытаздольнасцю кліентаў.

Ганаровая ўзнагарода: Libor & SOFR

О, бедны, мілы Лібар. «Лонданская міжбанкаўская стаўка», як яе яшчэ называюць, была ахоплена скандалам. Як вынікае з неініцыялізаванай назвы, Libor (вымаўляецца як LIE-bor) – гэта глабальны эталонны паказчык, які аналізуе стаўкі вядучых сусветных банкаў для ўстанаўлення эталоннага паказчыка. У якасці эталона гэта альтэрнатыва асноўнай стаўцы, як правіла, для больш буйных крэдытаў, такіх як тыя, якія бяруць прадпрыемствы. Ён заснаваны на справаздачных каціроўках банкаў адносна таго, колькі яны заплацяць, каб пазычыць грошы.

Каб вы не думалі, што гэта не мае да вас ніякага дачынення, ёсць яшчэ што.

Гістарычна гэта ўплывала на ўсё: ад ставак, якія банкі спаганяюць адзін з аднаго, да кошту фінансавых інструментаў, такіх як ашчадныя рахункі і іпатэка. Затым, у пачатку 2010-х, высветлілася, што Barclay’s (і, верагодна, іншыя банкі) маніпулююць лічбамі, каб зрабіць карціну больш ружовай, чым яна была.

Гэта можа растлумачыць ролю LIBOR у Вялікай рэцэсіі. Паўнамоцтвы, якія мы цяпер ведаем як Libor ніжэй, чым рэальныя, каб усталяваць стаўкі па інвестыцыях, якія выкарыстоўваюцца для страхавання іпатэчных крэдытаў ад дэфолту – ой.

Ведаючы гэта, гэта не павінна выклікаць шоку, што многія амерыканскія банкі, якія выкарыстоўваюць Libor, пераходзяць на SOFR, стаўку забяспечанага фінансавання за ноч. Ён заснаваны на тым, што банкі ЗША бяруць адзін з аднаго за пагадненні аб выкупе казначэйскіх аблігацый. Ён ізаляваны ад тыпу маніпуляцый, з якімі сутыкнуўся Libor, таму што ён заснаваны на рэальных фінансавых аперацыях, а не на (патэнцыйна выдуманых) ацэнках.

Як працуюць эталонныя працэнтныя стаўкі

А цяпер тая частка, якой вы так доўга чакалі — як уся гэтая фінансавая валтузня ўплывае на вас. Стаўкі, якія вы плаціце па ўсім, ад асабістых крэдытаў да крэдытных карт, заснаваны на эталоннай стаўцы.

Незалежна ад таго, якая базавая стаўка, вы плаціце яе плюс пэўны працэнт. Напрыклад, банк можа прапанаваць вам прэм’ер плюс 2%. Калі асноўная стаўка сёння складае 6%, гэта азначае, што вы плаціце 8%. Але калі вы пачакаеце да наступнага тыдня, каб скарыстацца прапановай, і асноўная стаўка вырасце да 6,25%, вы павінны заплаціць 8,25%.

Нягледзячы на ​​тое, што вы не маеце кантролю над эталоннай стаўкай, сума, якую вы плаціце ў дадатак да яе, залежыць ад вашай крэдытаздольнасці і спосабу пазыкі грошай.

Ваша крэдытаздольнасць – гэта ўзровень рызыкі, які вы ўяўляеце як пазычальнік, зыходзячы з такіх рэчаў, як ваша крэдытная гісторыя, сума доўгу і даход. Чым вышэй рызыка для крэдытора, тым вышэй працэнты.

Напрыклад, банк можа рэкламаваць канкрэтны крэдытны прадукт за прэм’ер плюс 1%. Але, як правіла, толькі пазычальнікі з лепшай крэдытнай гісторыяй (якіх, магчыма, чулі, што называюць «добракваліфікаванымі») абавязкова атрымліваюць такую ​​стаўку. Ва ўсіх астатніх працэнтная стаўка вышэй. Наколькі залежыць ад іх крэдытаздольнасці.

Крэдыторы таксама спаганяюць працэнты па-рознаму ў залежнасці ад таго, як вы пазычаеце грошы.

• Пазыкі са зменнай стаўкай. Як правіла, яны маюць самую нізкую нацэнку – просты плюс 1 да некалькіх працэнтных пунктаў. Банк можа і будзе павялічваць суму, якую вы плаціце, калі пераважныя працэнтныя стаўкі (стаўкі, якія бяруць большасць банкаў) вырастуць, таму яны не страцяць нічога, калі абставіны зменяцца. Вядома, вы плаціце менш працэнтаў, калі стаўкі зніжаюцца. Але яны таксама робяць грошы, якія пазычаюць, так што гэта бяспройгрышны варыянт.
• Крэдыты з фіксаванай стаўкай. Яны ўяўляюць крыху большую рызыку для крэдытораў у тым сэнсе, што яны не могуць павялічыць стаўку, калі вы не рэфінансуеце. Такім чынам, калі на рынку адбываюцца нечаканыя ўзрушэнні і ФРС павялічвае стаўку сродкаў, яны затрымаюцца на вашай пазыцы з меншымі працэнтамі, у той час як яны плацяць больш высокія працэнты па сваіх пазыках. Але вам таксама не трэба пра гэта турбавацца, таму яны бяруць з вас крыху дадатковую плату за душэўны спакой у выглядзе больш высокай стаўкі.
• Крэдытныя карты. Рэвальвацыйны крэдыт – гэта іншы звер. Яны правяраюць вашу крэдытаздольнасць, калі вы падаеце заяўку, і на падставе гэтага ўсталёўваюць ліміты, але як толькі вы вернеце ўсё, што пазычылі, вы можаце пазычыць яе зноў, нават калі абставіны змяніліся ў горшы бок. Акрамя таго, падтрыманне 24-гадзіннай апрацоўкі крэдытных карт у рэжыме рэальнага часу каштуе вялікіх грошай. Такім чынам, вы плаціце прэмію за гэты тып крэдыту ў выглядзе двухзначных працэнтаў на ніжнім канцы.
• ГЕЛАК. Крэдытная лінія ўласнага капіталу таксама з’яўляецца аднаўляльным крэдытам, але паколькі ваш дом выступае ў якасці закладу (тое, што яны могуць узяць, калі вы не заплаціце), стаўкі значна ніжэй, чым па крэдытных картах. Гэта таму, што рызыка для банка вельмі малая, калі толькі вы не пачнеце дэфолт менавіта тады, калі рынак жылля абрынецца і ён пазбавіць дома, які раптам стане менш, чым вы павінны.

Базавыя працэнтныя стаўкі ў дзеянні

Дапусцім, у вас ёсць крэдытная карта. Дзякуючы шэрагу дзіўных абставінаў і магіі Прыкладнага верша, вы заўсёды маеце на балансе 3000 долараў у месяц.

Ваша працэнтная стаўка ў цяперашні час складае 16% (ідзі, ты!). У прыкладным вершы гэта таму, што асноўная стаўка складае 6%, а крэдытная карта дае вам асноўную стаўку плюс 10%. Дзеля спрэчкі, дапусцім, што асноўная стаўка банка заўсёды роўна на 3% вышэй самай нізкай лічбы ў дыяпазоне ставак федэральных фондаў, хоць у рэальным свеце гэта не так.

Зараз давайце пяройдзем наперад у часе. (Вы толькі што ўявілі, як усё паскараецца, як у кіно, ці не так?). Давайце паглядзім, што адбудзецца, калі ФРС павысіць стаўку па федэральных фондах, якая ўплывае на асноўную стаўку.

Як бачыце, нават такія невялікія змены, як пара працэнтных пунктаў, могуць моцна паўплываць на тое, колькі працэнтаў вы плаціце. Калі б працэнтныя стаўкі засталіся на ўзроўні студзеня, вы б заплацілі ўсяго 5760 долараў. Гэта розніца ў 300 долараў. А цяпер уявіце розніцу ў іпатэцы з рэгуляванай стаўкай у 300 000 долараў.

Вам трэба звяртаць увагу на эталонныя працэнтныя стаўкі?

Калі ў вас ёсць пазыка або крэдыт, веданне таго, што адбываецца з эталоннымі стаўкамі, можа дапамагчы вам зразумець, што адбываецца з вашымі рахункамі. І калі стаўкі пачнуць трэндавацца крыху вышэй за вашу кроў, гэта можа папярэдзіць вас аб неабходнасці расставіць прыярытэты або рэфінансаваць пэўныя даўгі.

Калі вы плануеце ўзяць пазыку ў бліжэйшы час, прытрымліванне эталонных ставак, асабліва дзеянняў Федэральнай рэзервовай сістэмы і стаўкі федэральных фондаў, можа падказаць вам, калі гэта можа быць добры час для пазыкі. Такім чынам, вы не прапусціце самую нізкую стаўку.

​​

Частыя пытанні па эталонным працэнтным стаўкам

Базавыя працэнтныя стаўкі ўплываюць на кожную капейку, якую вы пазычаеце. Так што зразумела, калі ёсць пытанні.

Як часта мяняюцца эталонныя працэнтныя стаўкі?

Усталяванага графіка змены базавай працэнтнай стаўкі няма. Федэральная рэзервовая сістэма адказвае за забеспячэнне эканамічнага здароўя нацыі. І яны змяняюць стаўку па федэральных фондах, калі гэтага патрабуюць эканамічныя ўмовы (не тое, каб гэта было так проста).

І паколькі асноўная стаўка прывязана да гэтага, банкі звычайна змяняюць асноўную стаўку прыкладна ў той жа час, хаця можа быць адставанне ў адзін-два месяцы.

У цэлым можна чакаць, што стаўкі будуць мяняцца некалькі разоў на год.

Ці ўплываюць эталонныя стаўкі на мой ашчадны рахунак?

Не наўпрост. Але калі б у павышэнні эталонных працэнтных ставак былі перавагі, вы б знайшлі гэта на сваім высокапрыбытковым ашчадным рахунку.

Прамой карэляцыі паміж федэральнымі фондамі або асноўнай стаўкай і стаўкай зберажэнняў няма, але банкі могуць павялічваць стаўкі зберажэнняў з цягам часу па меры развіцця рынку.

Ці існуюць іншыя віды эталонных ставак?

так. У галіне фінансаў існуе мноства тыпаў арыенціраў, якія выкарыстоўваюцца для вымярэння рэчаў. Напрыклад, бухгалтары выкарыстоўваюць арыенціры, каб вызначыць, колькі каштуюць кампаніі, а эканамісты выкарыстоўваюць іх для вымярэння здароўя эканомікі.

Іншы тып фінансавага арыенціру, пра які вы ўвесь час чуеце, – гэта прамысловы індэкс Доў Джонса. Гэта тое, што інвестары выкарыстоўваюць для вымярэння рызыкі або выгады ад інвестыцый.

Усе яны працуюць аднолькава ў тым, што яны дзейнічаюць як форма мернай палачкі. Але яны выкарыстоўваюць розныя даныя і могуць расказаць вам пра розныя аспекты фінансаў.

Якая базавая стаўка лепшая?

Не існуе ідэальнай эталоннай працэнтнай стаўкі. Усе яны спрабуюць вымераць падобныя рэчы з рознымі кропкамі дадзеных. Насамрэч, у Libor няма нічога дрэннага. Праблемы з гэтым вымярэннем выклікалі маніпуляцыі чалавека, а не самі дадзеныя.

У рэшце рэшт, самы важны арыенцір для вас – гэта той, які ўплывае на ваша жыццё. А для большасці амерыканцаў гэта стаўка па федэральных фондах (ускосна) і асноўная стаўка (прама). Калі ў вас ёсць інвестыцыі, гэта можа быць арыенцір, звязаны з інвестыцыямі, напрыклад Dow Jones Industrial Average.

Заключнае слова

Базавыя працэнтныя стаўкі, асабліва стаўка па федэральных фондах, – адна з тых рэчаў, пра якія любяць балбатаць балбатуны па тэлебачанні. І многія гледачы, верагодна, думаюць, што гэта важна толькі для людзей, якія носяць дарагія касцюмы на працы, да якой ім даводзіцца праходзіць міма гіганцкага бронзавага быка.

Але калі вы пазычаеце грошы ці маеце запазычанасць пад зменныя працэнты, звярніце ўвагу, калі яны размаўляюць. Гэта можа паўплываць на памер аўтаматычных плацяжоў, якія паступаюць з вашага банкаўскага рахунку кожны месяц.