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A tendência de muitas classes de ativos alternativos é tornar os investimentos anteriormente ilíquidos e de alto valor, como arte, colecionáveis, terras agrícolas e música, mais acessíveis a nós, pessoas comuns, oferecendo propriedade fracionada. Do conforto do meu smartphone, posso comprar uma ação de US$ 250 de um Shelby Mustang e esperar vender meu equivalente a um botão de sinal de direção por um grande lucro no futuro.
Obras-primas faz isso pela arte, permitindo que você invista apenas US$ 500 em obras de vários milhões de dólares de artistas como Basquiat, Picasso e Banksy. O feed é bem simples:
A arte moderna superou a S&P nos últimos 25 anos, mas não havia como investir nela. A Masterworks é a primeira empresa a oferecer produtos de investimento no mercado de arte.
O site da Masterworks afirma que a classe de ativos Arte Contemporânea ganhou 13,8% anualizado de 1995-2021, significativamente superior aos 10,2% do S&P 500. Esses dados “refletem a valorização ponderada de toda a arte contemporânea (obras criadas após 1945) vendidas pelo menos duas vezes em leilão público.”
Além disso, este gráfico do Citi Art Market Report 2022 mostra que a arte contemporânea teve uma correlação histórica muito baixa e até ligeiramente negativa com ações (ações avançadas, -0,04) e títulos (renda fixa com grau de investimento, 0,15).
OK, mas que tal mais alguns pontos de dados? O espólio de Paul Allen recentemente vendeu arte por um recorde de US$ 1,6 bilhão, grande parte do qual também foi comprada e vendida em leilão público. Isso nos dá preços de compra e venda e a capacidade de calcular retornos anuais. Este artigo da Axios incluiu a análise e criou o gráfico abaixo.
Algumas vendas são impressionantes, como uma pintura de Cézanne que foi comprada por US$ 38 milhões e vendida por US$ 138 milhões menos de 20 anos depois. Um cool $ 100 milhões não é muito gasto. No entanto, se você calcular o retorno total, incluindo os períodos de retenção, o retorno anualizado será de apenas 6,2% composto anualmente durante um período médio de retenção de 18 anos. A Axios observa que o S&P 500 subiu 8,9% ao ano nos últimos 18 anos, o que lhes permite resistir à tendência:
A linha inferior: Allen teria ganho mais dinheiro simplesmente comprando o fundo de índice S&P 500.
Posso ver a arte como uma classe de ativos que tem retornos positivos de longo prazo daqui para frente, e posso ver que ela tem uma correlação bastante baixa com ações, mas acho que tenho dificuldade em vê-la fazendo algo incrível e consistentemente melhor do que o S&P 500 .Especificamente para qualquer cesta de ações específicas, ele pode retornar 4% a mais que o S&P 500 anualmente, ou pode retornar 4% menos que o S&P 500 anualmente. Seria mais divertido, engraçado – “Eu tenho uma pétala de flor daquele Monet!” – que pode manter um valor constante no futuro.
(Não posso distinguir Stella de Seor, então não tenho investimento pessoal na Masterworks.)
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