Realmente não há mais classe média

Houve um tempo em que grande parte dos americanos pertencia ao “classe média”. Isso significava que você poderia ter um padrão de vida decente, como possuir uma casa e um carro e ter economias no banco. Se baby boomers lembre-se sobre “Os bons velhos tempos” referem-se a uma época em que ser classe média era normal.

No entanto, a classe média americana continuou a encolher nas últimas cinco décadas. De acordo com a Pew Research, a proporção de adultos que vivem em famílias de classe média caiu de 61% em 1971 para 50% em 2021.

O encolhimento da classe média é acompanhado por um aumento na proporção de adultos na faixa de renda superior, que aumentou de 14% em 1971 para 21% em 2021. Ao mesmo tempo, a participação da população de baixa renda aumentou de 25% para 29%. Essas mudanças ocorreram gradualmente, à medida que a proporção de adultos na classe média diminuiu a cada década de 1971 a 2011, mas depois permaneceu estável até 2021.

O Census Bureau mostra claramente o problema na “renda familiar mediana” até 2021.

Esta linha preta tracejada é a mais importante. Assim como os dados da PEW Research, observar apenas os ganhos confunde a parte mais importante da análise de ganhos. A questão é quanta renda é necessária para sustentar uma “classe média” estilo de vida. Ou melhor, o que é preciso para comprar uma casa e um carro e alimentar duas crianças?

A coisa mais importante que muitas vezes não é levada em consideração na análise é o padrão de vida “pago para” em um “depois dos impostos“a Fundação. Se incluirmos a tributação, fica claro que aproximadamente 80% da América não suporta “classe média” estilo de vida.

Como nós discutido recentemente A Harvard Business Review observou:

“Além do mercado de trabalho turbulento, balanços domésticos excepcionalmente fortes ajuda a manter os custos elevados. O patrimônio líquido das famílias é significativamente maior do que antes do COVID-19 para cada quintil de renda individual, fornecendo alguma proteção contra a inflação e o sentimento sombrio do consumidor”. – Harvard Business Review

Mais uma vez, é uma afirmação verdadeira de que o patrimônio líquido das famílias aumentou desde os baixos do bloqueio do Covid. No entanto, o patrimônio líquido das famílias é em grande parte de propriedade dos 10% mais ricos, deixando os 90% mais pobres para competir pelos 30% restantes da riqueza.

Dívida não é uma escolha para a maioria “classe média” americanos.

Mais dívida não é uma escolha

recentemente discuti “Fadiga de recessão” de acordo com uma pesquisa do BankRate.com, que está incomodando mais pessoas. Para a mente:

“Quando divididos por geração, os jovens adultos, ou geração Z, são mais propensos a experimentar ‘fadiga da recessão’ do que millennials, geração X e baby boomers. No relatório, a “fadiga da recessão” afeta primeiro as gerações mais jovens, deixando-as despreparadas para a recessão. Esses dados certamente contradizem os relatos da mídia de que as famílias têm “balanços financeiros fortes”.

À medida que o Federal Reserve se concentra no combate à inflação por meio do aperto da política monetária, as pressões financeiras sobre as famílias continuarão a aumentar. Dado o já alto nível de “despreparo” para a recessão, isso deixa a maioria das famílias dependentes de dívidas adicionais para fazer face às despesas.

“De acordo com o último relatório do Federal Reserve System de Nova York, a dívida do cartão de crédito aumentou US$ 46 bilhões no segundo trimestre. Como mostrado acima, isso não é surpreendente, pois os consumidores tiveram dificuldade em manter seu padrão de vida. O aumento de 13% ano a ano em novas dívidas foi o maior em mais de 20 anos. Além disso, os limites agregados de cartões tiveram o maior aumento em uma década.”

60% dos americanos dizem que estão vivendo de salário em salário agora que esgotaram suas economias causadas pela pandemia. Embora os consumidores possam complementar sua renda disponível com dívidas para compensar as crescentes pressões inflacionárias, essa não é uma solução de longo prazo. A tabela abaixo, que precisa de uma breve explicação, mostra claramente o problema.

Entre 1959 e 1990, as pessoas podiam manter seus padrões de vida ajustados à inflação apenas por meio de renda e poupança. Havia um superávit de cerca de US$ 4.700 a cada ano porque as famílias tinham níveis muito baixos de dívida. No entanto, desde 1990 e acelerando após a crise financeira de 2008, é necessário um aumento dos níveis de endividamento. “preencher o vazio” entre o que a renda e a poupança podem pagar e o custo do padrão de vida atual. Você notará um breve pico em 2020-2021 verificações stimmy entrar em contas bancárias domésticas. No entanto, esse superávit se transformou no maior déficit da história.

Quão “diferença de riqueza” continua a aumentar entre os 10% mais bem pagos e todos os outros, a capacidade de sustentar “classe média” estilo de vida se torna mais complexo.

O caminho da servidão

Em um artigo recente do US News, muitas forças moldam a classe econômica de uma pessoa e suas opiniões sobre seu lugar.

“Quando perguntados como definem sua classe social, 73% dos americanos disseram que eram de classe média ou trabalhadora, de acordo com uma pesquisa Gallup em abril de 2022. Quatorze por cento se classificaram como classe média alta e 2% se classificaram como classe alta. Ao determinar sua classe social, as pessoas geralmente pensam não apenas na renda, dizem os especialistas, mas também em outros fatores, incluindo educação, localização e histórico familiar.’

No entanto, as estatísticas mostram que, se 89% das pessoas pesquisadas se referem a si mesmas como classe média e alta, apenas 11% da população permanece na outra extremidade. No entanto, as estatísticas de renda, dívida e patrimônio mostram claramente que esse não é o caso.

A realidade é que a classe média americana continua a encolher à medida que os ricos ficam mais ricos e os pobres mais pobres. Os ricos podem investir, poupar e usar muito pouca dívida para manter seu padrão de vida, enquanto os pobres dependem da dívida, tornando a prosperidade de longo prazo uma meta impossível.

Além disso, como os camponeses exigem “mais coisas grátis” do governo, exige mais dívida e impostos mais altos. Essas demandas então desviam mais capital do investimento produtivo, levando a um crescimento econômico mais lento. Quando o crescimento diminui, as empresas mudam para os custos trabalhistas mais baixos ou automação para reduzir o crescimento da renda dos trabalhadores domésticos. Isso leva a mais demandas do governo por “coisas grátis” e o ciclo é reforçado, empurrando grande parte da classe média para baixo.

A parcela da renda anual entre os 80% mais pobres e os 5% mais ricos é uma evidência de que a riqueza está se afastando da classe média.

O caminho para a servidão é pavimentado com boas intenções. Após décadas de aumento dos níveis de endividamento para criar crescimento econômico, os danos ao crescimento econômico estão se tornando cada vez mais aparentes. Como mostrado, as tendências de crescimento econômico já estão atrasadas em relação às tendências anteriores de crescimento de longo prazo.

O jogo final do endividamento excessivo combinado com o envelhecimento demográfico é este “desastre deflacionário” evidente na economia japonesa.

Claro, o Japão também não tem mais uma classe média.