BlackRock enfrenta pressão política sobre investimentos ESG

Pode ser a maldição da maior gestora de ativos do mundo, mas a BlackRock simplesmente não consegue vencer quando se trata de investimento ESG.

Claro, ninguém está derramando uma lágrima pela empresa de investimentos com US$ 8,5 trilhões em ativos sob seu controle, ou pelo CEO Lawrence D. Fink, que pode ser o homem mais poderoso das finanças globais. No entanto, dependendo de quem você perguntar, a BlackRock está fazendo muitos investimentos sustentáveis ​​ou não o suficiente.

Embora os fatores ambientais, sociais e de governança sejam agora quase universais nas estratégias de investimento dos gestores de dinheiro, a BlackRock tem um lugar especial no movimento. Fink se tornou um dos defensores mais declarados de pressionar as empresas a fortalecer seus programas ESG.

No mês passado, escrevemos sobre a reação contra o ESG em círculos conservadores. Políticos republicanos seniores se manifestaram contra as iniciativas ESG, que eles veem como ferramentas de doutrinação esquerdista em massa. Por exemplo, o governador da Flórida, Ron DeSantis, atacou a Walt Disney Co. por sua oposição ao chamado projeto de lei “Don’t Say Gay” do estado, que restringe o currículo. O ex-presidente republicano da Câmara, Paul Ryan Desantis elogiou na semana passada por começar uma briga com o Mickey Mouse, um aviso Os CEOs disseram que os republicanos “iriam atrás das corporações acordadas” se recuperassem a maioria política.

Naturalmente, os investidores institucionais que financiam empresas com programas ESG agora se encontram no centro das atenções da multidão “acordada e quebrada”. Estados liderados pelo Partido Republicano, como Texas, Louisiana e Carolina do Sul, estão promovendo estratégias de investimento ESG. DeSantis está ajudando a liderar o caminho novamente, apoiando uma resolução recente do Conselho de Administração da Flórida que afirma que o estado não se envolverá em investimentos “ideológicos”.

De sua parte, a BlackRock se opôs a uma coalizão de quase 20 procuradores-gerais republicanos que dizem que a gestora de ativos está sacrificando os ganhos financeiros dos clientes em favor de investir em um programa liberal. Ainda assim, suas políticas parecem estar custando dinheiro à empresa de investimentos, incluindo cerca de US$ 800 milhões que o tesoureiro da Louisiana disse que seu estado retirará dos fundos da BlackRock até o final de 2022.

Talvez mais surpreendente do que incorrer na ira da facção anti-despertar é que a BlackRock está recebendo críticas de investidores aparentemente mais simpáticos à sua causa. No mês passado, o controlador da cidade de Nova York, Brad Lander, acusou a empresa de supostamente se esquivar da pegada de carbono zero de seus investimentos. Observando que a BlackRock administra cerca de US$ 43 bilhões em fundos de investimento municipais, Lander sugeriu que a determinação da empresa pode estar diminuindo ao tentar aplacar os críticos de direita.

Como prova, Lander apontou comentários na resposta da BlackRock ao procurador-geral indicando que a empresa não estabelece metas de emissões para empresas nas quais investe. Ele também comentou sobre o anúncio da BlackRock de seu investimento no setor de combustíveis fósseis. Por fim, Lander repreendeu a empresa por seu histórico de votação em propostas de acionistas relacionadas a ESG durante a temporada de procuração mais recente.

A força do compromisso da BlackRock com a meta de emissões zero e outras prioridades ESG é melhor deixar para debate. Ainda assim, não há dúvida de que, se um gerente financeiro deseja se posicionar como um pioneiro em investimentos ESG, ele deve levar a sério as palavras de Lander: “A comunidade financeira global tem um papel importante a desempenhar no enfrentamento da crise climática, e a BlackRock, como a maior gestora de ativos do mundo, deve começar a liderar por ações, não apenas por palavras.”