VYM vs HDV – Vanguard Dividend ETF vs iShares Dividend ETF

Dois ETFs de dividendos populares são VYM, o Vanguard High Dividend Yield ETF, e HDV, o iShares Core High Dividend ETF. Eles diferem mais do que você pode imaginar. Vamos compará-los.

Primeiro, deixe-me observar que não estou perseguindo dividendos. Mas entendo que muitos investidores usam dividendos para complementar sua renda atual, principalmente na aposentadoria. Outros simplesmente têm uma preferência irracional por ações que pagam dividendos. Até desenvolvi um portfólio focado em dividendos para investidores em renda. De qualquer forma, essas duas ferramentas são muito populares e têm uma abordagem um pouco diferente. Aqui, vamos dar uma olhada nesses ETFs de dividendos e explorar as diferenças entre eles.

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VYM vs HDV – metodologia, fatores, taxas e rendimento de dividendos

VYM é o ETF Vanguard High Dividend Yield. Foi lançado em 2006. O VYM procura acompanhar o índice FTSE® High Dividend Yield. Sua metodologia de seleção não é muito simples, mas também não é difícil. A VYM procura ações dos EUA que pagaram dividendos pelo menos nos últimos 12 meses, classifica-as pelo rendimento de dividendos projetado para os próximos 12 meses, exclui REITs, seleciona os 50% principais e, em seguida, pondera-os por capitalização de mercado. Com certeza, a VYM está focada no rendimento, mas seu esquema de ponderação de capitalização de mercado garante a diversificação de aproximadamente 450 participações em todos os setores.

HDV foi lançado em 2011. Este é o ETF iShares Core High Dividend. Seu índice é o Morningstar Dividend Yield Focus Index. Como o nome sugere, a HDV procura ações de alto rendimento, mas tenta garantir que os retornos sejam sustentáveis ​​usando algumas das telas de renda da Morningstar no processo de seleção. Esse processo o torna um pouco mais complicado do que o VYM.

Primeiro, as empresas devem ter um “fosso” que lhes dê uma vantagem competitiva. Os índices de dívida em relação ao patrimônio são então analisados ​​para tentar identificar empresas com alta lucratividade e fluxo de caixa. REITs também são excluídos aqui. O que diferencia o HDV do VYM é que ele pega as 75 ações de maior rendimento e as pondera do maior para o menor por valor em dólares de dividendos, não por rendimento por si próprio.

VYM e HDV têm uma sobreposição de cerca de 40% em massa. Isso é mais claramente visto nas composições setoriais muito diferentes desses dois fundos abaixo.

O VYM pode ser considerado mais diversificado do que o HDV, tanto em termos de número de participações quanto de setor.

Em termos de fatores, ambos os fundos têm cargas positivas em valor, retorno e investimento, mas o HDV é significativamente maior para os dois últimos, graças às suas telas de rendimento. Ambos os meios também têm uma grande inclinação com cargas negativas em Tamanho, com inclinação HDV ligeiramente mais do que VYM.

Embora o VYM e o HDV tenham ativos significativos, o VYM é muito mais popular do que o HDV em cerca de US$ 30 bilhões. VYM também é ligeiramente mais barato em 0,06% em comparação com 0,08% para HDV. Os comerciantes também podem apreciar o spread mais apertado de VYM de 0,01% em comparação com 0,02% de HDV.

No momento da redação deste artigo, o HDV tem um rendimento ligeiramente superior de cerca de 1/10 de um por cento em 3,15%.

VYM vs. HDV – composição setorial

Observe como VYM está significativamente sobreponderado em ações financeiras, enquanto HDV está significativamente sobreponderado em ações de saúde e energia e tem pouca exposição a ações materiais e de consumo.

VYM vs. HDV – Backtest de desempenho

Aqui está um teste de desempenho de VYM e HDV, começando com o início do HDV em 2011 e olhando para 2021:

Durante esse período, o VYM superou o HDV no geral e ajustado ao risco, com menor volatilidade e menor redução máxima.

Conclusão

Em conclusão, a cesta de apenas 75 ações da HDV e ponderações insignificantes para vários setores a tornam muito pouco diversificada para o meu gosto. Certamente não seria adequado como holding principal para um portfólio bem diversificado, especialmente se você deseja exposição a REITs, small-caps, mid-caps ou ações internacionais.

Escolhendo entre esses dois métodos, o uso do VYM também oferece mais liquidez e economia em taxas.

Convenientemente, tanto o VYM quanto o HDV devem estar disponíveis em qualquer corretora importante, incluindo a M1 Finance, que geralmente recomendo aqui.

Você possui um desses fundos de dividendos em sua carteira? Deixe-me saber nos comentários.

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