Novas tecnologias financeiras: a possibilidade de investimento transfronteiriço da Índia | por Tarang Gupta | Wharton FinTech

O ecossistema de startups na Índia está explodindo! 100 startups indianas já alcançaram o status de unicórnio, perdendo apenas para os EUA e a China, que têm 559 e 173 startups de unicórnio, respectivamente. Desses 100 unicórnios, 21 estão no setor de fintech, atrás do líder e-commerce, que tem 23 startups unicórnios, por apenas 2. Das próximas 100 startups indianas previstas para alcançar o status de unicórnio, 31 pertencem a fintech – perfeito. demonstrando a amplitude de oportunidades que existem no setor e quão promissor é o futuro do ecossistema de fintech da Índia.

Enquanto a maioria das grandes startups de fintech na Índia eram dos segmentos de pagamentos, seguros e empréstimos; A riqueza de tecnologia está ganhando força rapidamente, um fenômeno consistente com o crescente interesse nesse segmento em todo o mundo (2021 foi um ótimo ano para startups de riqueza em todo o mundo, atraindo US$ 14,6 bilhões em financiamento, um aumento de 156% em relação a 2020). O segmento na Índia viu o surgimento de várias startups inovadoras, o que é uma lufada de ar fresco em um mercado tradicionalmente conservador na introdução de novas classes de ativos para investidores de varejo. Tive a oportunidade de entrevistar um desses empreendedores que está revolucionando o mercado de investimentos de varejo da Índia — Abhishek Banerjee, fundador e CEO da LotusDew, uma fintech em estágio inicial que está mudando a forma como os indianos investem nos mercados de capitais estrangeiros. , permitindo investimentos internacionais. .

Tarang: Você pode nos contar um pouco sobre sua formação e o LotusDew?

Abhishek: Sou programador desde os 10 anos. Para mim, o código era como pincéis para um artista ou palavras para um poeta – onde a imaginação se torna realidade. Eu também estive em ações desde mais ou menos a mesma idade. Lembro-me de fazer gráficos lendo os preços do jornal diário em um gráfico e fingindo que podia prever os preços do dia seguinte quando criança. Por puro acaso, às vezes até tinha razão! No entanto, crescendo em uma pequena cidade no leste da Índia e minha família trabalhando na distribuição de energia, levei os 28 anos seguintes para perceber que minhas duas paixões se encontraram no mundo do investimento quantitativo.

A Lotusdew foi fundada em maio de 2019 como uma empresa de tecnologia profunda que usa dados não estruturados e técnicas de finanças comportamentais para rastrear ações. Estamos registrados no regulador indiano SEBI e na SEC dos EUA (Isenção de responsabilidade: o registro como consultor de investimentos na SEC dos EUA não implica um nível específico de habilidade ou treinamento) para oferecer nossas soluções a investidores de varejo. Nosso objetivo é criar um gestor de ativos global atendendo o mundo inteiro. Oferecemos serviços globais de consultoria em investimentos em ações e alocação de ativos com base no perfil de risco. Nós nos concentramos na criação de estratégias que realmente diversifiquem, investindo em ações que normalmente não se sobrepõem às carteiras de investimentos atuais dos clientes. Nossa missão é acelerar a liberdade financeira de nossos clientes. Uma vez livres, eles podem se concentrar em sua paixão e resolver os problemas do mundo que não podemos resolver. Por isso, nosso público-alvo são clientes que desejam liberdade financeira e sabem resolver problemas.

Tarang: Depois de trabalhar como gerente de portfólio em um fundo soberano de vários bilhões de dólares, o que o inspirou a iniciar o Lotusdew? Quais são os maiores desafios que você enfrentou ao começar como empreendedor?

Abhishek: Após a pós-graduação, passei os 10 anos seguintes aprendendo a investir com dados. Meu trabalho como gestor de portfólio era realizar a devida diligência nas estratégias de investimento em nome dos fundos que administramos e construir portfólios usando alocação de ativos. Nesta posição, revisei minuciosamente todos os regulamentos de divulgação pública exigidos por vários reguladores em todo o mundo. Tem sido uma mina de ouro de dados para mim, mas é difícil de usar porque não é estruturado. Além disso, nesta posição conheci algumas das mentes mais brilhantes e gestores de fundos mais bem sucedidos do mundo e tive o privilégio de aprender muito com os melhores. Por exemplo, aprendi que há apenas uma lição em investir, que é medir e medir melhor do que qualquer outra pessoa. Isso é tudo. No entanto, algo me incomodou ao longo desta década, o fato de que algumas mentes devem, em última análise, prever o que é certo. Achei que não era sustentável e as pessoas que conseguiram eram raras e caras. Assim, tornando tais soluções inacessíveis às massas.

Na Lotusdew, estamos tentando resolver esse problema. Usamos dados extrapatrimoniais em escala, como a qualidade dos membros do conselho, decisões de investimento já tomadas por grandes fundos e seus padrões de comportamento, histórico de litígios tributários, divulgações regulatórias das empresas, que muitas vezes são dados não estruturados, e para criar um dados de linha de base que nos permitem comparar empresas em fatores não quantitativos para começar. Acreditamos que essas métricas alinhadas nos permitem gerar recomendações globais de investimento por uma fração do custo dos fundos tradicionais, permitindo-nos democratizar os benefícios do que acreditamos serem oportunidades de enriquecimento acelerado. Nossa filosofia central é que a inteligência coletiva dos especialistas é superior a qualquer inteligência individual, e nos esforçamos para expressar isso coletando todos os dados possíveis para medir a inteligência dos especialistas.

Como empreendedor de primeira viagem, eu não tinha ideia de como seria difícil. Lançar uma startup para mim é como equilibrar uma bola de aço para que fique exatamente no centro de uma placa de vidro. É inconstante e cada pequeno movimento conta no final. Acho que o maior desafio como empreendedor é articular uma visão vaga de algo que ninguém viu e fazê-lo de forma concisa e rápida antes que você perca o foco. A melhor citação que já ouvi foi de Elon Musk, que disse que começar um negócio era como comer vidro e olhar para o abismo. É difícil e consome muita energia todos os dias. Mas no final, o monstro desaparece e a diversão aparece. Além disso, muitas percepções pessoais são quebradas quando você começa. Primeiro, você percebe que nem conhece sua concorrência real. Outro exemplo é que você terá que contratar fornecedores que fazem o que você precisa várias vezes ao dia, portanto, precificar esses serviços é um desafio. Finalmente, construir uma equipe significa vender sua empresa para os funcionários iniciais, assim como você faria para os investidores iniciais. Eu pensei que depois de ver como o negócio da minha família era administrado, eu poderia facilmente passar de empregado para empresário. Isto não é verdade, de forma alguma. No entanto, tive sorte porque meu co-fundador Dr. Prachi e outros membros do conselho foram meus anjos guias que ficaram comigo em alguns dos meus momentos mais sombrios. Ter ótimas pessoas no meu conselho aumentou minha confiança e me fez pensar que estava fazendo algo certo. Mas a verdade é que tudo o que imaginei parece ficção e a realidade está evoluindo a cada dia à medida que avançamos. Por exemplo, quando comecei o que pensei que seria minha principal fonte de renda, acabou sendo difícil de vender, e coisas que eu achava que eram jogadas marginais acabaram sendo as mais populares.

Tarang: Você poderia compartilhar alguns dos principais momentos da jornada de Lotusdew até agora? Como você vê a indústria de fintech, especialmente o setor de tecnologia de bem-estar, se desenvolvendo na Índia?

Abhishek: Quando estávamos desenvolvendo a tecnologia para poder criar soluções de investimento, tivemos que escolher qual licença precisávamos apresentar ao regulador local para administrar o negócio que queríamos fazer. Devido à falta de capital inicial, decidimos escolher o consultor de investimentos mais barato, mas ele tinha sérias limitações, como não podermos custódia de ativos de clientes ou executar transações em nome de clientes. Considerando que um corretor não teria essas restrições, mas teria que adquirir nossos próprios clientes de corretagem. Durante esse período, o setor de corretagem estava encolhendo à medida que os corretores de desconto tiravam negócios dos corretores regionais menores. Além disso, os corretores de desconto ofereciam excelentes plataformas, mas geralmente não dispunham de escritórios de pesquisa para fornecer conselhos de investimento. Vimos como um ganho para todos se pudéssemos aconselhar os clientes corretores a negociarem barato por conta própria, já que os investidores e corretores do tipo “faça você mesmo” tinham clientes que permaneceram ativos porque não estavam perdendo dinheiro tentando negociar por conta própria. Acho que, em retrospectiva, parecia razoável, mas olhando para frente, quando tomei a decisão, eram puramente as restrições que tínhamos.

No entanto, as possibilidades são muito maiores. Menos de 5% da população da Índia investe e poupa em ativos financeiros, como ações, em comparação com 60% nos EUA. Com tantos corretores de desconto oferecendo contas gratuitas, assistência de corretagem zero e ótimas plataformas, surgiu um novo desafio. Muitos investidores iniciantes têm várias contas de negociação e muitos permanecerão inativos pelos próximos 2 anos simplesmente porque é difícil acompanhar tantas contas. Isso significa que surgirão novas marcas que ajudam os investidores a consolidar investimentos e acelerar a criação de riqueza, e queremos estar na vanguarda disso. Além disso, queremos facilitar a seleção tornando as transações o mais simples possível. Por exemplo, construímos uma tecnologia que conecta um cliente em menos de 1 minuto, cumprindo nossas obrigações de conformidade.

Tarang: Lotusdew é uma startup de tecnologia, você poderia falar sobre como você desenvolveu a plataforma e certificando-se de que é intuitiva para novos usuários?

Abhishek: A tecnologia é a ponte entre oferta e demanda. Nossa tecnologia tem duas pernas. Primeiro, inventar novas soluções de investimento usando tecnologias como aprendizado de máquina e, segundo, permitir sua distribuição por meio de plataformas de registro e transação rápidas de clientes. Além disso, acreditamos fundamentalmente na arquitetura aberta e oferecemos aos nossos clientes a capacidade de escolher facilmente, mas dentro do conselho.

Na Índia, o principal objetivo dos investidores nos mercados de capitais é melhorar o estilo de vida e, portanto, os investimentos são frequentemente vistos como gastos discricionários. Portanto, marca, qualidade de serviço, previsibilidade e facilidade de uso são fundamentais para oferecer uma experiência duradoura. Estamos desenvolvendo um mecanismo de pontuação de metas com tecnologia de IA que direcionará os clientes para as metas que acharem mais atraentes e vinculará essas metas a produtos que não sejam de investimento, como empréstimos, seguros, educação, moradia e gastos.

Tarang: Você mencionou que a Lotusdew está considerando alavancar o poder do blockchain para tornar sua oferta de plataforma mais robusta. Que sinergias serão criadas com a implementação da tecnologia blockchain no ecossistema Lotusdew?

Abhishek: Um desafio que permanece é a incapacidade dos clientes de mover os ativos eletronicamente de uma conta para outra. É um processo baseado em papel na Índia e temos visto muitas fraudes em que os ativos do cliente foram mal utilizados. Devido a isso, os documentos foram aprimorados, o que infelizmente gera polêmica para transações legítimas. Acreditamos que o blockchain pode resolver esse problema criando um ecossistema de confiança extremamente difícil de manipular, mas que oferece a conveniência da facilidade digital de fazer negócios.

Acho que o blockchain é o que o banco de dados era na década de 1970. Em nossa opinião, ledger distribuído e blockchains privados substituirão os bancos de dados transacionais na próxima década. Sou fã do blockchain como forma de tornar as transações imutáveis. Com blockchain, podemos eliminar todos os processos de fabricação e verificação que existem no setor financeiro, reduzindo efetivamente a carga operacional pela metade. Além disso, a ausência de um banco de dados central significa a ausência de um ponto central de ataque, tornando essas transações mais seguras contra ameaças à segurança cibernética.

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