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À medida que os mercados continuam a lidar com uma variedade de riscos macroeconômicos, os títulos do Tesouro dos EUA indexados à inflação ampliaram sua recuperação recente e registraram os ganhos mais fortes na semana passada entre as principais classes de ativos com base em um conjunto de ETFs.
O SPDR FTSE International State Inflation-Protected Bond ETF (WIP) subiu 0,6% durante a semana de negociações que terminou na sexta-feira, 21 de novembro. O ganho elevou o fundo ao seu maior fechamento semanal em dois meses. Apesar do crescimento, a tendência de preço do WIP continua baixa, ecoando o perfil técnico da maioria dos outros setores de títulos durante períodos de aumento das taxas de juros e alta inflação.
No geral, as negociações nas principais classes de ativos foram mistas na semana passada. Os títulos estrangeiros registraram a maior parte dos ganhos. As perdas, em comparação, foram relativamente grandes, derrubando os preços nos mercados desenvolvidos (VEA), incluindo os EUA (VTI).
As ações dos mercados emergentes (VWO) contrariaram a tendência das ações com ganhos modestos, marcando o terceiro ganho semanal do ETF. No entanto, a tendência do VWO ainda parece pessimista, uma vez que é negociado modestamente acima dos mínimos de dois anos.
O viés de vendas da semana passada pesou no Índice de Mercado Global (GMI.F), uma referência não gerenciada mantida pelo CapitalSpectator.com. Este índice contém todas as principais classes de ativos (exceto dinheiro) em pesos de valor de mercado por meio de ETFs e é uma referência competitiva para estratégias de classes de vários ativos e o portfólio geral. GMI.F caiu 0,6% na semana passada (linha vermelha no gráfico abaixo).
Voltando à tendência de um ano, todas as principais classes de ativos permanecem submersas na última janela de um ano, com exceção das commodities (GCC).
GMI.F também está apresentando perdas anuais, queda de 16,9% em relação ao ano anterior.
Uma análise das principais classes de ativos pelas lentes da redução continua a mostrar quedas acentuadas em relação aos picos anteriores. Declínio mais suave no final da semana passada: títulos podres dos EUA (JNK), que fecharam em queda de 12,5% do pico para o mínimo. Queda mais intensa: Overseas Corporate Bonds (PICB), que encerrou a semana 28,8% abaixo do pico anterior.
Rebaixamento GMI.F: -17,4% (linha verde no gráfico abaixo).
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