Monitoramento de tendências de investimento com pares de ETF: 18 de novembro de 2022

Os mercados globais continuam a ser dominados pelo sentimento de risco. Embora tenha havido indícios de que o pior da liquidação já passou, ainda há muito espaço para ceticismo com base nas tendências dos principais mercados em um conjunto de pares de ETF para preços antes do fechamento na quinta-feira ( 17 de novembro).

Vamos começar com a relação entre uma estratégia de alocação de ativos agressiva (AOA) e uma conservadora (AOK). Embora a tendência tenha surgido recentemente para essa proxy, o viés de baixa permanece inalterado com base nas médias móveis de 50 e 200 dias, portanto, é prematuro supor que o mercado de baixa esteja esgotado.

A mudança para títulos do Tesouro de médio prazo ( IEF ) em relação aos títulos do Tesouro de curto prazo ( SHY ) certamente não mudou, sugerindo que o apetite por segurança continua forte.

Os riscos para o comércio de inflação/reflação continuam mantendo suas posições com base no Índice de Inflação do Tesouro (TIP) em relação ao índice de referência (IEF), mas a tendência parece cansada e vulnerável se a economia continuar enfraquecendo.

O apetite de risco por ações dos EUA ( SPY ) versus uma carteira de ações de baixa volatilidade ( USMV ) continua sinalizando uma redução no risco.

Uma proxy para a atividade econômica – ações de semicondutores ( SMH ) versus ações em geral ( SPY ) – teve um rali de alívio recentemente, mas é muito cedo para dizer que a tendência de baixa para essa proxy acabou.

Apesar do viés de baixa nas ações em geral, o apetite por ações dos EUA ( VTI ) sobre ações estrangeiras ( VEU ) permanece.

Finalmente, a força relativa das ações de valor (IWD) versus ações de crescimento (IWF) continua funcionando. A lógica reside na crença amplamente difundida de que as ações tendem a se sair melhor quando as taxas de juros sobem. Com base nisso, a expectativa de que o Federal Reserve continue a aumentar as taxas no curto prazo significa que o preço continuará a superar.

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Relatório de Risco do Ciclo de Negócios dos EUA