Os saldos estão crescendo – então quem está assumindo mais dívidas de cartão de crédito?

Andrew Hawut, Donghun Lee, Daniel Mangrum, Joel Scully e Wilbert van der Klaauw

A dívida total das famílias continuou a aumentar no terceiro trimestre de 2022, com um aumento de US$ 351 bilhões, o maior aumento trimestral nominal desde 2007. Esse aumento foi impulsionado por um aumento de US$ 282 bilhões nos saldos de empréstimos hipotecários, de acordo com os dados mais recentes. Relatório trimestral sobre a dívida e o crédito das famílias do Centro de Dados Microeconômicos do Fed de Nova York. As hipotecas, historicamente a maior forma de dívida das famílias, agora representam 71% da dívida pendente das famílias, acima dos 69% no quarto trimestre de 2019. equilibra US$ 38 bilhões em relação ao trimestre anterior. Em comparação com o mesmo período do ano passado, esse é um aumento de 15%, o maior em mais de vinte anos. Aqui, examinamos mais de perto as mudanças nas tendências de cartão de crédito para diferentes grupos demográficos de mutuários com nosso Painel de Crédito ao Consumidor (CCP), que se baseia em relatórios de crédito da Equifax.

Interpretação do aumento dos saldos do cartão de crédito

Os três primeiros trimestres de 2022 registraram um rápido crescimento nos saldos dos cartões de crédito depois que eles caíram drasticamente no início da pandemia de COVID. O gráfico abaixo mostra a variação percentual ano a ano nos saldos dos cartões de crédito – o aumento de 15% observado no terceiro trimestre de 2022 está no topo dos dados dos últimos dezoito anos. Medimos os saldos em relação aos extratos do cartão de crédito; eles incluem uma combinação de novas dívidas de novas compras, bem como o componente rotativo desses saldos, dívidas transitadas de meses anteriores. Assim, as mudanças nos saldos dos cartões de crédito podem ser interpretadas como uma combinação de novos consumos, bem como o pagamento da dívida.

Não podemos distinguir entre os mutuários que pagam seus saldos integralmente a cada mês e os mutuários que acumulam seus saldos ao longo do tempo. Portanto, interpretar as alterações nos saldos do cartão de crédito requer algum contexto. Grandes aumentos nos saldos do cartão de crédito estão necessariamente associados a algum gasto. Notamos que, pelo contrário, a redução dos resíduos é menos fácil de interpretar. A redução dos saldos do cartão de crédito pode ser causada por não fazer compras no cartão ou quitar saldos rotativos mais rapidamente.

Saldos de cartão de crédito estão aumentando

Os cartões de crédito são a forma mais comum de dívida nos EUA, com mais de 500 milhões de contas abertas. 191 milhões de americanos têm pelo menos uma conta de cartão de crédito e muitos têm várias contas. De fato, metade dos adultos americanos tem pelo menos dois cartões e 13% têm cinco ou mais. Os cartões de crédito são a primeira experiência de crédito mais comum para jovens tomadores de empréstimos, com cerca de 73% dos americanos com menos de 25 anos tendo um cartão de crédito. O uso do cartão de crédito reflete as decisões contínuas e complexas dos titulares de cartão de crédito sobre consumo, poupança e empréstimo: comprar, decidir como pagar (entre vários cartões, métodos de pagamento e dinheiro) e, finalmente, gerenciar o saldo do cartão de crédito, decidindo qual parte do saldo usar. pagar e transferir.

Para ver se os padrões gerais de saldos de cartão de crédito são impulsionados por dados demográficos específicos do mutuário, analisamos os saldos médios do cartão de crédito agrupados por idade do mutuário. Aqui mostramos três faixas etárias de mutuários. Para mutuários mais velhos, com idades entre 60 e 79 anos, seus saldos médios estão aumentando, mas permanecem mais baixos do que no quarto trimestre de 2019. Para aqueles de 30 a 59 anos, os saldos aumentaram nos últimos trimestres e estão apenas se aproximando dos níveis alcançados no quarto trimestre de 2019. Para os mutuários com menos de 30 anos, eles observaram o menor declínio nos saldos médios em termos absolutos (embora observe que em termos percentuais foi mais). Mas seu saldo agora é maior do que antes da pandemia. No geral, a estrutura agregada dos saldos do cartão de crédito é bem compartilhada por diferentes faixas etárias – mesmo que os tomadores de empréstimos mais jovens tenham saldos mais altos do que antes da pandemia, isso é compensado por saldos menores entre os tomadores de empréstimos mais velhos.

A pandemia de redução do saldo do cartão de crédito para mutuários mais velhos está se consolidando

Em seguida, analisamos o saldo médio por renda para ver se o comportamento dos usuários de cartão de crédito difere entre os grupos de renda. Embora não observemos a renda diretamente no CCP, podemos usar os CEPs dos mutuários para agrupá-los em quartis de renda da mesma população. Aqui, vemos que, em média, os mutuários em todas as faixas de renda viram seus saldos encolherem durante a pandemia, embora a redução tenha sido mais acentuada entre os das regiões de renda mais alta, conforme mostra a linha azul escura no gráfico abaixo. Isso pode refletir duas características dos mutuários de renda mais alta. Primeiro, conforme discutido anteriormente, os saldos de cartão de crédito são compostos de saldos de transações e saldos rotativos. Além disso, os saldos rotativos são mais suaves do que os saldos de transações e respondem menos às mudanças no consumo. Os tomadores de cartão de crédito em áreas de alta renda são menos propensos a ter saldos rotativos, de modo que os saldos de cartão de crédito cairão mais acentuadamente se houver uma queda geral no consumo. Em segundo lugar, durante o auge da pandemia, as compras discricionárias, como compras de viagens e férias, geralmente eram limitadas e diminuíam mais do que as compras essenciais. Os mutuários de renda mais alta são mais propensos a consumir esses bens e serviços e, por causa disso, seu consumo diminuiu relativamente mais do que os mutuários de baixa renda. Para aqueles nas regiões de renda mais alta, seus saldos médios foram US$ 300 menores em setembro de 2022 do que em dezembro de 2019. Para os mutuários com os rendimentos mais baixos, representados pela linha azul clara no gráfico abaixo, a redução dos saldos médios foi mais modesta durante a pandemia. Desde então, seus saldos aumentaram e superaram a média desde dezembro de 2019.

Saldos aumentam mais em áreas de baixa renda

Estes aumentos de saldos, que são praticamente universais, não surpreendem face aos elevados níveis de consumo nominal a que assistimos. Com preços mais de 8% mais altos do que há um ano, talvez não seja surpresa que os saldos estejam aumentando. Vale ressaltar que os saldos do cartão de crédito quase dobraram em relação ao ano passado. O verdadeiro teste, é claro, será se esses mutuários conseguirão pagar seus pagamentos com cartão de crédito. Abaixo mostramos o fluxo de inadimplência (mais de 30 dias) agrupado por CEP e rendimento. O que está claro aqui é que as taxas de criminalidade começaram a subir, embora a partir dos níveis anormalmente baixos que vimos durante a recessão pandêmica. Mas eles permanecem baixos em comparação com os níveis que vimos durante a Grande Recessão e mesmo durante o boom econômico uma década antes da pandemia. Para os mutuários nas áreas de renda mais alta, as taxas de inadimplência permanecem bem abaixo das tendências históricas. Será importante monitorar o movimento desses níveis infratores daqui para frente: isso é simplesmente um retorno aos níveis anteriores à medida que a leniência termina e as economias de estímulo secam ou é um sinal de problemas futuros?

As taxas de criminalidade permanecem baixas, apesar dos recentes aumentos

Em conclusão, os dados resumidos em nosso Relatório trimestral sobre a dívida e o crédito das famílias apontam para um aumento significativo nos saldos de cartão de crédito acompanhado por aumentos em outros tipos de saldos. As novas compras que complementam os saldos do cartão de crédito refletem a forte demanda em meio ao aumento dos preços de bens e serviços. O PDA lança luz sobre o crescimento cada vez mais rápido da dívida e da inadimplência entre os portadores de cartões mais jovens e menos abastados, e pode sugerir diferentes efeitos da inflação. No entanto, embora a taxa de inadimplência esteja aumentando, ela permanece baixa pelos padrões históricos e mostra que os consumidores estão administrando suas finanças em um momento de alta de preços.

gráficos de dados

Andrew F. Havout é Diretor de Pesquisa de Políticas Públicas e Domésticas no Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Dong Hoon Lee é Consultor de Pesquisa Econômica para Pesquisa de Comportamento do Consumidor no Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Daniel Mangrum é economista pesquisador da Divisão de Estudos de Crescimento Equitativo do Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Joel Scully é estrategista de dados sênior no Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Wilbert van der Klaauw é consultor de pesquisa econômica na área de pesquisa de políticas domésticas e públicas no Grupo de Pesquisa e Estatística do Federal Reserve Bank de Nova York.

Como citar este post:
Andrew Howut, Donghun Li, Daniel Mangrum, Joel Scully e Wilbert van der Klaau, Balances Are Growing—So Who’s Taking On More Credit Card Debt?, Federal Reserve Bank de Nova York Rua Econômica Svoboda15 de novembro de 2022, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2022/11/balances-are-on-the-rise-so-who-is-taking-on-more-credit-card-debt/.