De acordo com os derivativos, os ursos do Ethereum estão em vantagem, mas por quanto tempo?

O preço do Ether (ETH) caiu 11,9% de 20 a 22 de novembro, atingindo a mínima de US$ 1.074, seu nível mais baixo desde julho. Atualmente, os investidores têm motivos para se preocupar depois que a empresa de empréstimos criptográficos Genesis teve dificuldades para levantar dinheiro, gerando rumores de insolvência em 21 de novembro.

No entanto, um porta-voz da Genesis disse ao Cointelegraph que a falência não é iminente porque a empresa continua negociando com seus credores.

Preocupações sobre a centralização das finanças descentralizadas (DeFi) surgiram depois que o Uniswap Labs mudou sua política de privacidade em 17 de novembro, revelando que coleta dados públicos de blockchain, informações do navegador do usuário, dados do sistema operacional e interações com provedores de serviços.

Para aumentar o escândalo, o hacker por trás do roubo de US$ 447 milhões da bolsa FTX foi flagrado movimentando seus fundos em Ether. Em 20 de novembro, um invasor transferiu 50.000 ETH para uma carteira separada e a converteu em Bitcoin usando duas pontes renBTC.

Os comerciantes temem que um hacker possa reduzir o preço do Ether para obter lucro usando apostas curtas alavancadas. Esse boato foi divulgado por @kundunsan em 15 de novembro, embora a postagem no Twitter não tenha ganhado muita força.

Opinião impopular:
SBF é hacker e já encurtou o mercado é pesado e recolhe todos os bens roubados em $ ETH
Por fim, ele despejará um enorme saco de ETH para obter mais lucro com suas posições vendidas.
Ele ainda nos esfrega, é inacreditável. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Dervixe (@kundunsan) 15 de novembro de 2022

Vamos dar uma olhada nos dados da Ether Derivatives para ver se a piora das condições do mercado afetou o sentimento do investidor cripto.

Os traders profissionais estão em pânico desde 10 de novembro

Os futuros trimestrais são geralmente evitados pelos comerciantes de varejo por causa de sua diferença de preço dos mercados à vista, mas são os instrumentos preferidos dos comerciantes profissionais porque evitam as oscilações nas taxas de financiamento que geralmente ocorrem em contratos futuros perpétuos.

O prêmio anual em futuros de três meses deve ser de +4% a +8% em mercados saudáveis ​​para cobrir custos e riscos associados. O gráfico acima mostra que os traders de derivativos estão em baixa desde 10 de novembro, já que o prêmio futuro do Ether está negativo.

Atualmente, há um backword nos contratos, e essa situação é atípica e geralmente considerada de baixa. O desempenho não melhorou após o aumento de 5% do ETH em 22 de novembro, refletindo a relutância dos traders profissionais em adicionar posições alavancadas longas (de alta).

Os comerciantes também devem analisar os mercados de opções de ether para descartar externalidades inerentes ao instrumento futuro.

Os comerciantes de opções estão cautelosos com mais interrupções

Uma inclinação delta de 25% é uma indicação clara de que os formadores de mercado e os serviços de arbitragem estão cobrando demais pela proteção positiva ou negativa.

Nos mercados de baixa, os investidores em opções dão maiores chances de queda nos preços, fazendo com que o indicador de assimetria suba acima de 10%. Por outro lado, os mercados de alta tendem a reduzir a inclinação abaixo de -10%, o que significa que as opções de venda de baixa estão diminuindo.

Desde 9 de novembro, a inclinação do delta está acima do limite de 10%, sugerindo que os operadores de opções estão menos inclinados a oferecer proteção contra perdas. A situação piorou nos dias seguintes, quando o indicador delta skew ultrapassou 20%.

O delta de inclinação de 60 dias está atualmente em 23%, então as baleias e os formadores de mercado estão precificando uma chance maior de queda dos preços do Ether. Portanto, os dados dos derivativos mostram baixa confiança no momento em que o Ether está lutando para manter o suporte de US$ 1.100.

Com base nos dados, os touros do éter não devem jogar a toalha ainda porque essas métricas tendem a ser retrospectivas. O pânico que se seguiu à falência da FTX e os subsequentes problemas de liquidez na Genesis podem se dissipar rapidamente se as exchanges receberem provas públicas de reservas e os investidores institucionais que adicionarem bitcoin durante a queda forem vistos como positivos pelos participantes do mercado.

Dito isto, os ursos do Ether ainda estão em vantagem no momento, de acordo com os derivativos do ETH.