A declaração de falência do novo CEO da FTX, John Ray, revela o verdadeiro desastre

A queda da FTX nesta semana levou a empresa a entrar com o pedido de concordata Capítulo 11 em 11 de novembro. O pedido inclui todas as 130 empresas sob o guarda-chuva, bem como a empresa comercial Alameda.

Após o anúncio da notícia, Sam Bankman-Fried renunciou ao cargo de CEO. John Wray, que dirigia a Enron após o escândalo contábil de 2007, assumiu depois que a SBF renunciou.

Comentando sobre a falência, Ray disse que o arquivamento do Capítulo 11 fornecerá alívio e permitirá uma avaliação completa da situação para maximizar a recuperação de todas as partes envolvidas.

Os arquivamentos do Capítulo 11 permitem que uma empresa continue negociando e são normalmente usados ​​em casos de reestruturação de negócios.

UMA’fracasso completo

Em 17 de novembro, Ray entrou com as petições do capítulo 11 e do primeiro dia no tribunal de falências de Delaware.

Depois de revisar os livros da FTX, Ray criticou a administração anterior da empresa, dizendo que nunca havia encontrado “um fracasso corporativo tão completo gestão e uma completa falta de confiança digna de fininformações antigas”.

Em particular, ele observou integridade comprometida dos sistemas, supervisão regulatória inadequada no exterior e concentração controle nas mãos de um grupo muito pequeno – todos ignorantes e incapazes de conduzir uma operação na escala da FTX.

Ray disse:

“O Grupo FTX não manteve controle centralizado sobre o dinheiro. Falhas processuais na gestão de caixa incluíam a falta de uma lista precisa de contas bancárias e signatários de contas, bem como atenção insuficiente à credibilidade dos parceiros bancários em todo o mundo. Sob minha liderança, os Devedores estão criando um sistema de caixa centralizado com mecanismos apropriados de controle e relatórios.”

Consequências

As empresas foram divididas em quatro grupos ou silos para gerenciar o processo de falência. Para cada Silo, Ray incluiu um saldo não auditado em 30 de setembro de 2022. O resumo é o seguinte:

West Realm Shires Inc. Bunker (WRS) inclui FTX EUA, LedgerX, Derivativos FTX dos EUA, FTX mercados de capitais americanos e Embed Clearing, entre outras entidades.

• O balanço patrimonial mostrava US$ 1,36 bilhão em ativos totais, com US$ 929,2 milhões em ativos circulantes. O passivo total é de US$ 316 milhões, dos quais US$ 235,9 milhões são passivos circulantes.

Silo Alameda refere-se a organizações especializadas em fundos comerciais quantitativos; inclui Alameda Research LLC e devedores localizados em Delaware, Coréia, Japão, Ilhas Virgens Britânicas, Antígua, Hong Kong, Cingapura, Seychelles, Ilhas Cayman, Bahamas, Austrália, Panamá, Turquia e Nigéria.

• O balanço patrimonial mostrava US$ 13,5 bilhões em ativos totais, com US$ 13,2 bilhões em ativos circulantes. O passivo total é de US$ 5,09 bilhões, todos os quais são atuais.

bunker de empreendimento empresas pertencem a estruturas de investimento privado, incl Clifton Bay Investments, LLC, Clifton Bay Investments Ltda., FTX Vempresas ltda. e Island Bay Ventures Inc., entre outras entidades.

• Os balanços patrimoniais combinados da Clifton Bay Investments LLC e da FTX Ventures Ltd mostraram US$ 2,014 bilhões em ativos totais, todos em dia. Da mesma forma, o passivo total é de $ 2,012 bilhões, que é atual.

Silo Pontocom detém certas licenças e registros no mercado e inclui a plataforma de negociação digital FTX e câmbio.

• O balanço patrimonial mostrava US$ 2,259 bilhões em ativos totais, com US$ 1,98 bilhão em ativos circulantes. O passivo total é de US$ 466 milhões, dos quais apenas US$ 46.000 são atuais.

Em cada caso, os ativos circulantes excedem o passivo total. No entanto, dada a falta de controle corporativo antes de sua chegada, Ray disse que “nnão tem confiança” em qualquer uma das demonstrações financeiras.

Ray disse que o grupo de empresas FTX falhou em manter o controle centralizado sobre o caixa, o que significa que não havia uma lista de contas bancárias para verificar os saldos de caixa. Da mesma forma, os controles da empresa eram ruins, sem sistema de gestão de caixa ou uso de mecanismos de relatórios adequados.

Ray disse que a empresa de auditoria da WRS Silo era Armanino LLP, observando que ele é “profissionalmente familiarizado com a empresa. No entanto, ele observou que não estava familiarizado com a empresa de auditoria da Dotcom Silo, Prager Metis, que se anuncia como “a primeira empresa CPA a abrir oficialmente sua sede Metaverse na plataforma Metaverse Decentraland”.

O CEO disse:

“Tenho sérias preocupações com as informações fornecidas nestas demonstrações financeiras auditadas, principalmente em relação ao Dotcom Silo. Na prática, não acho apropriado que as partes interessadas ou o Tribunal se baseiem nas demonstrações financeiras auditadas como prova confiável da condição financeira desses bunkers.’

Empréstimos não verificados; fundos da empresa usados ​​para comprar casas

O pedido de falência também revelou que Sam Bankman-Fried recebeu US$ 1 bilhão em empréstimos pessoais da Alameda Research.

Além disso, a Alameda concedeu um empréstimo de US$ 543 milhões ao diretor de engenharia da FTX, Nishad Singh. A empresa também concedeu um empréstimo de US$ 55 milhões a Ryan Salama, co-CEO da FTX.

Em aparente desrespeito ao processo corporativo, Ray afirmou,

“Os fundos corporativos do Grupo FTX foram usados ​​para comprar casas e outros itens pessoais para funcionários e consultores.”

As propriedades ficavam nas Bahamas, e o novo CEO disse que “não havia documentos” identificando as compras como empréstimos. Ao mesmo tempo, o imóvel foi emitido em nome pessoal de funcionários e consultores.

Onde ativos digitais e outros investimentos

Surpreendentemente, Ray também retratou uma abordagem caótica para contabilidade e segurança. A SBF e o cofundador Gary Wang “controlaram o acesso aos ativos digitais das principais empresas do Grupo FTX”. Ray chamou as práticas domésticas de “inaceitáveis”. Uma conta de e-mail de grupo foi usada como “raiz para acessar chaves privadas confidenciais” em um excelente exemplo de falta de higiene de segurança.

Não houve cadência regular de “reconciliação de posições na blockchain” e o software foi usado para “ocultar o uso indevido de fundos de clientes”. Ray enfatizou especificamente a “isenção secreta” da Alameda de documentação específica para evitar a liquidação de fundos sem intervenção manual.

Novas carteiras supostamente ainda estão sendo descobertas. Uma dessas cold wallets contém aproximadamente US$ 740 milhões, mas o grupo de empresas FTX ainda não tem certeza da origem dos fundos. Além disso, não está claro se os recursos devem ser distribuídos entre várias organizações do grupo FTX.

Ray agora confirmou que US$ 372 milhões foram transferidos sem autorização após o pedido de falência, e US$ 300 milhões em tokens FTT também foram cunhados após o prazo. Além disso, as empresas FTX acreditam que existem outras carteiras criptográficas que a SBF e a antiga equipe de gerenciamento ainda não divulgaram.

Analistas forenses foram contratados para procurar fundos perdidos e tentar rastrear transações para vincular criptoativos. Ray comentou que os analistas podem descobrir “o que poderia ser uma transferência muito significativa de propriedade da empresa. A assistência judicial foi citada como uma solução potencial.

Ray esboçou uma visão geral da investigação em seu estado atual.

“Acredito que, com base nas informações recebidas até o momento, muitos funcionários do Grupo FTX, incluindo alguns de seus executivos seniores, desconheciam as deficiências ou potencialidades.
mistura de ativos digitais”.

O novo CEO acredita que “funcionários atuais e antigos” podem ser “mais afetados” pelo fracasso das supostas ações da FTX e da SBF.

Surpreendentemente, Ray alegou que as principais empresas associadas à Alameda e à FTX Ventures “não mantinham livros e registros completos de seus investimentos e atividades”. O saldo é concluído para as empresas afetadas “de baixo para cima” por meio da contabilidade de caixa.

Sem rastro de papel

A falta de registros de decisões importantes da SBF foi descrita como uma das “falhas mais difundidas” pelo CEO interino. Os programas de comunicação usados ​​pela SBF foram configurados para “excluir automaticamente” as mensagens, e os funcionários foram instruídos a fazer o mesmo.

Em uma tarefa aparentemente básica, Ray detalhou que as empresas agora estão “escrevendo as coisas”.

A equipe envolvida no processo de falência inclui ex-diretores da SEC e da CFTC, bem como membros da Divisão de Crimes Cibernéticos da Procuradoria dos EUA. “Dezenas de reguladores” contataram Ray e sua equipe quando ele pediu transparência.

Função atual da SBF

Ray aproveitou para afirmar que a SBF “não fala por eles” sobre as empresas FTX envolvidas em processo de falência. Ele também confirmou que a SBF estava agora nas Bahamas e descreveu suas comunicações como “erráticas e enganosas”.

Recuperação

Ray observou que, devido a essas interrupções na gestão de caixa, as posições exatas de caixa são atualmente desconhecidas. No entanto, as empresas estão trabalhando com os consultores da Alvarez & Marsal para resolver esta situação.

Quaisquer fundos colocados pelo grupo de empresas FTX serão “depositados em instituições financeiras nos Estados Unidos”. Cada “bunker” de fundos será segmentado para que a equipe de Ray possa alocar “custos entre diferentes compartimentos e devedores”.

Um aplicativo de gerenciamento de dinheiro será arquivado “prontamente” para detalhar como o dinheiro será administrado daqui para frente.