FTX Scam: Quem são as maiores vítimas de Sam Bankman-Fried?

A FTX e sua empresa de comércio subsidiária Alameda Research foram expostas. E 2 de novembro CoinDesk artigo expondo as finanças problemáticas da Alameda levou a uma série de eventos que acabaram expondo a FTX como insolvente.

O ex-CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, usou secretamente os fundos dos clientes para resgatar a subsidiária da FTX, Alameda Research, deixando um buraco estimado em US$ 10 bilhões nos livros da bolsa. Para piorar a situação, Bankman-Fried encobriu suas atividades fraudulentas por meses, deixando investidores, clientes e até seus próprios funcionários no escuro, até que a FTX entrou com pedido de falência em 10 de novembro.

Após talvez a mais impressionante farsa da história da criptografia, Briefing de criptografia olha quem e o que mais perdeu com o assalto monumental de Sam Bankman-Fried.

Capital de risco

Durante isso Durante seu auge, a FTX atraiu enormes investimentos de algumas das empresas de capital de risco mais proeminentes e bem financiadas do mundo.

Em julho de 2021, a exchange arrecadou US$ 900 milhões em uma avaliação de US$ 18 bilhões de mais de 60 investidores, incluindo pesos pesados ​​de criptomoedas como Coinbase Ventures, Sequoia Capital e Paradigm, entre outros. Muitos desses investidores também dobraram a FTX durante sua rodada de financiamento mais recente em janeiro de 2022, que avaliou a empresa em US$ 32 bilhões.

Os aumentos da FTX diferiram dos de outras empresas de criptografia devido ao envolvimento de empresas de capital de risco não cripto de alto perfil. Softbank, VanEck e Temasek compraram capital da FTX durante uma das muitas rodadas de financiamento da empresa. De acordo com dados da Crunchbase, em seus três anos de operação, a FTX vendeu um total de cerca de US$ 1,8 bilhão em ações. Agora que a empresa está falida e deve bilhões aos credores, as ações da FTX quase certamente não valem nada.

Na época do colapso, os três maiores acionistas da FTX eram Sequoia Capital com 1,1% de participação e Temasek e Paradigm com 1% cada. No total, essas três empresas de capital de risco investiram US$ 620 milhões na FTX.

Além disso, muitas empresas de capital de risco que investiram na FTX também usaram seus serviços para armazenar dinheiro e ativos criptográficos. No entanto, apenas algumas dessas empresas divulgaram publicamente sua exposição adicional ao FTX. Em 9 de novembro, o CEO da Galaxy Digital, Mike Novagratz contou CNBC que sua empresa tinha US$ 76,8 milhões em dinheiro e ativos digitais depositados na FTX no momento de seu colapso, embora ele tenha dito que sua empresa estava em processo de retirada de US$ 47,5 milhões desse valor. No entanto, à luz da corrupção exposta nos últimos dias da troca, parece improvável que a FTX tenha concluído essa retirada.

A Multicoin Capital, outro importante investidor de ações da FTX, relatado que tinha 10% do total de ativos sob gestão capturados na FTX antes que a bolsa declarasse falência. Os dados da Crunchbase mostram que a Multicoin levantou US$ 605 milhões por meio de três fundos separados, enquanto perdeu pelo menos US$ 60 milhões com a exposição ao FTX.

Como muitas empresas de capital de risco não são obrigadas a divulgar publicamente os valores exatos de seus investimentos e perdas, é difícil saber quanto elas perderam coletivamente no colapso da FTX. No entanto, com as evidências disponíveis, as perdas de capital de risco estão na casa dos bilhões.

Ecossistema Solana

O império FTX de Sam Bankman-Fried estava fortemente ligado ao ecossistema Solana, e o blockchain de alto rendimento está sofrendo muito como resultado.

Quando a Solana cresceu com a Narrativa Alternativa de Nível 1 em agosto de 2021, seu token pai SOL, juntamente com muitos tokens no ecossistema Solana, dispararam em valor. Um desses projetos foi o Serum, uma bolsa central de livros de ordens com limite sediada em Solana, co-fundada por Bankman-Fried e investida pela Alameda Research.

Embora a Serum inicialmente tenha subido de valor, sua dinâmica predatória de tokens que forneceu grandes volumes de seu próprio token SRM para investidores iniciais como a Alameda fez com que seu valor despencasse. Apesar de despejar grandes quantidades de SRM no mercado durante 2021, a Alameda ainda mantinha milhões de tokens como garantia de empréstimos no momento de sua falência. Além disso, Alameda e FTX detinham grandes posições SOL que também serão eliminadas. Agora que a FTX e a Alameda faliram, esses tokens quase certamente serão vendidos no mercado aberto, reduzindo ainda mais os preços.

O envolvimento da FTX na Solana foi além de promover o blockchain e investir em seus protocolos. Para ajudar na adoção do DeFi, a FTX também criou tokens encapsulados Bitcoin e Ethereum baseados em Solana, apoiados por suas reservas.

Ambos os tokens encapsulados foram amplamente utilizados no ecossistema Solana DeFi. No entanto, quando ficou claro que a FTX estava enfrentando uma escassez de liquidez, o Bitcoin e o Ethereum apoiados pela FTX começaram a se desvincular. Depois que a FTX entrou com pedido de falência voluntária em 11 de novembro, esses tokens despencaram quando ficou claro que a FTX não tinha mais Bitcoins e Ethereum reais em reserva. Na semana passada, o Bitcoin encapsulado em Solana caiu 93%, para US$ 1.363, enquanto o Ethereum caiu 83%, para US$ 257. Atualmente, há pouca esperança de que qualquer um dos ativos retorne à indexação.

Uma última maneira pela qual o FTX prejudicou Solana é por meio dos investimentos da Alameda Research em projetos de ecossistema. Vários relatórios corroborantes indicam que protocolos foram exigidos ou fortemente incentivados para manter sua tesouraria em FTX como parte dos termos de investimento. Essa prática não apenas deixou muitos projetos improdutivos após a falência da FTX, mas também contribuiu para a fraude mais ampla que ocorreu na bolsa. Ao exigir que os projetos mantivessem seus recursos em FTX, a Alameda poderia investir parcialmente no projeto, mas receber de volta o valor total recebido do projeto. Como se viu, quando a FTX faliu, os recursos dos clientes depositados na bolsa foram usados ​​pela Alameda para investimentos.

Clientes

Embora as empresas de capital de risco e os projetos apoiados pela FTX tenham sofrido com o golpe Sam Bankman-Fried de anos, o cliente médio é, em última análise, o maior perdedor em todo o desastre. Muitos usuários de FTX perderam suas economias, acreditando que a troca era segura. Aprovação de Tanque de tubarões Kevin O’Leary e Jim Cramer comparando Bankman-Fried com JP Morgan também ajudaram a gerar confiança no mercado de ações.

É difícil estimar quanto os clientes que detêm fundos no FTX perderam, pois os relatórios variam, mas o número provavelmente está na casa dos bilhões. O número provavelmente foi exacerbado pelos tweets excluídos de Bankman-Fried no período que antecedeu a falência da FTX. O ex-CEO da FTX garantiu aos usuários que os ativos mantidos na bolsa eram totalmente garantidos 1:1, desencorajando os usuários a retirar fundos. Em retrospecto, esses tweets acabaram sendo mentiras descaradas.

Mas não foram apenas Bankman-Fried e seu “círculo íntimo” de funcionários da FTX que traíram os clientes – os reguladores dos EUA, que trabalharam de perto e trataram a bolsa de forma branda, também são culpados. O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler, dedicou os recursos de sua organização para encontrar protocolos DeFi menores e menos significativos para ações de fiscalização, enquanto a maior fraude em anos está operando bem debaixo de seu nariz. O status de Bankman-Fried como um grande doador político e seu envolvimento ativo no desenvolvimento da regulamentação de criptomoedas provavelmente o ajudaram a atrair a atenção da SEC.

A falta de clareza regulatória de reguladores como a SEC também ajudou a empurrar os usuários de criptomoedas dos EUA para exchanges não regulamentadas no exterior, como a FTX.com. Se a SEC tivesse trabalhado com as partes interessadas da indústria de criptomoedas nos EUA para desenvolver uma legislação justa e abrangente em um estágio inicial, toda essa situação poderia ter sido evitada ou pelo menos mitigada.

Como o hack anterior do Mt. Gox, o golpe FTX provavelmente manchará a reputação da indústria entre a atual coorte de investidores cripto-curiosos. Muitos queimados não voltarão. Mas também é importante procurar o lado bom no escuro. É melhor que a podridão da indústria de criptomoedas seja exposta agora do que no futuro, quando há ainda mais em jogo. Embora possa parecer sombrio no momento, a criptografia será mais forte a longo prazo devido à erradicação precoce de golpistas como Bankman-Fried, mesmo que tenha um custo.

Divulgação: No momento da redação deste artigo, o autor possuía ETH, BTC, SOL e vários outros ativos criptográficos.