Projetos Florestais VCM: Avaliação de Riscos | Anton Ruth | Offsets Aliados | Outubro de 2022

Uma crítica aos projetos florestais no Mercado Voluntário de Carbono (VCM) se resume ao risco, e com razão: há uma série de desafios para a criação de um projeto viável, cada um deles com um grau de incerteza. Qual é a probabilidade de um incêndio florestal queimar árvores? Qual o nível de investimento da comunidade no sucesso do projeto? Quão seguros são os direitos à terra?

Os órgãos de definição de padrões criaram maneiras de quantificar e mitigar esses problemas, permitindo que os projetos definam pontuações para uma série de riscos potenciais.

Em suma, um projeto mais arriscado deve alocar mais créditos ao seu buffer pool, o que bloqueia a compensação no caso de um resultado infeliz. Um projeto mais seguro deve alocar menos créditos ao pool. Os padrões têm suas próprias regras sobre o que acontece depois que um empréstimo é alocado a um buffer pool: alguns disponibilizam empréstimos se puderem demonstrar que o risco foi mitigado com sucesso; outros não permitem empréstimos coletivos. Alguns permitem que os projetos reivindiquem pontos de risco negativos se o risco tiver estratégias de mitigação em vigor.

A documentação curta mais recente do Verra (download de arquivos), por exemplo, lista três tipos principais de risco:

interno

• Gerenciamento de Projetos
• Viabilidade financeira
• Custos de oportunidade
• Longevidade do Projeto

Externo

• Impacto da posse da terra e acesso a recursos
• Engajamento da comunidade
• Risco político

Natural (incêndios, tufões, deslizamentos de terra, etc.)

• significado
• Probabilidade
• Amolecimento

À medida que digitalizamos os documentos de projeto, decidimos dar uma olhada no que eles dizem ser o maior fator de risco em média. Começamos com uma amostra de 28 projetos florestais VCS. Embora a amostra seja bastante pequena em termos de número de projetos, estes 28 respondem por 112 milhões de toneladas de CO2 retiradas na última década – 55% de todos os créditos de VCS retirados desde 2012.

No geral, o risco interno é de longe o maior para esses 28 projetos, seguido pelos riscos naturais e externos. Um ponto de risco é igual a um por cento dos empréstimos que entram no buffer pool.

Um projeto que tenha uma pontuação total <10 em riscos internos, externos e naturais deve definir um risco total de 10 de acordo com as regras Verra como as entendemos, o que significa que um mínimo de 10% de seus empréstimos vão para o buffer pool . É por isso que a pontuação total de risco é maior do que a média combinada dos três componentes da pontuação de risco.

Os dois maiores fatores de risco intrínseco são o custo de oportunidade (ou seja, se o terreno seria mais atraente financeiramente para os investidores se fosse usado para outros fins) e a longevidade (ou seja, quanto tempo resta do projeto antes da vida útil do terreno). expira).

Uma vez que é difícil estimar o apetite por desenvolvimento alternativo de terras, riscos naturais, rotatividade em cargos-chave de gestão, etc., os números representam a melhor estimativa que o desenvolvedor do projeto pode fazer, dadas as informações que ele possui no momento da redação do PDD . (Os projetos também podem revisar seu perfil de risco nos anos subsequentes; focamos o máximo possível nos relatórios de risco apresentados no início do ciclo de vida do projeto.) Isso apresenta um quebra-cabeça nada invejável para o desenvolvedor do projeto: superestimar os riscos potenciais e ser penalizado por menos empréstimos emitidos; ou subestime o risco e esteja disposto a comprometer mais empréstimos ao buffer pool no futuro, sob o risco de entrega insuficiente aos compradores.

Para obter mais informações sobre projetos de VCM, confira nosso painel de demonstração com os dados acima e muito mais!